金融學出來是干什么的

異軍突起泛資產管理之信托公司

信托與銀行、證券、保險并稱為金融業的“四大支柱”。信托的含義本來是“受人之托、代人理財”，是委托人基于信任，將其財產權委托給受托人，讓其按自己的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托業主要金融機構主體是信托公司，目前已經衍生出了很多類型的投融資業務。信托行業具有人員精簡，管理資產規模大，人均凈利潤較高的特點。

我國信托行業歷經曲折，但 2007 年開始，信托公司重新找到業務定位，成為金融行業的“高富帥”。在 2010—2012 年歷史性機遇期中，信托業資產管理規模出現飆升，拉開了大資管的序幕；而因信托牌照的萬能性，其在金融幾大行業的規模排名中一舉攀升至第二，僅次于銀行。良好的激勵機制也吸引了大量的優秀從業人員。

2018 年資管新規實施后，打破剛兌和凈值化管理的規定一方面避免了管理人在盡職情況下為違約產品兜底的風險，另一方面加大了信托產品的募集難度。而消除多層嵌套和通道的規定將使得通道業務占比較重的信托資產規模大幅縮減。除此之外，清理資金池業務和防范錯配風險的要求將使一些通過資金池“以新還舊”、期限錯配嚴重的信托公司面臨較大流動性壓力。提高合格投資者準入門檻雖然可能減少潛在客戶來源，但有利于信托公司甄別出抗風險能力較高的投資人，有助于緩解剛的壓力，最后權益類產品杠桿的限制可能會影響員工持股計劃、質押融資等部分信托業務開展。

傳統信托業務包括銀信合作的通道業務，非標融資業務等，初期的業務定位是幫助實體企業滿足銀行所不能滿足的融資需求。信托早期綁定銀行做各種銀行表外融資，后期做得最多的要數房地產企業、政府融資平臺等的非標準化融資。隨著利率下行及公司債放開，市場陷入“資產荒”狀態，目前不少機構在謀求轉型。一個重要的轉型方向是資本市場投資，但因信托公司自身投研實力相對較弱，整體而言近年來發展速度明顯下降。如今傳統業務不斷受限，信托公司逐漸嘗試做了許多證券信托業務。

類投行的股權融資業務，資產證券化業務和私人財富管理等也是信托所重點轉型的方向。

信托業務部門大致可以分為信托業務部、證券投資部、投資銀行部、風險管理部和其他部門。

信托業務部：該部門屬于前臺業務部門，是信托公司業務發展的核心，也是收入和利潤的直接創造者。按照管理資金性質的不同，前臺業務部門包括固有業務部門和信托業務部門，前者管理信托公司自有資金，后者代他人管理資金。

證券投資部：證券投資業務一直是信托公司的短板，但是信托也一直在這方面與很多的私募、期貨等有所合作。

投資銀行部：信托公司投資銀行部的工作內容與證券公司投行部不同，其任務更多且與一、二級交叉較多，信托公司投的資銀行部的職責有資產重組和兼并收購、負責代理組建新公司業務、主持項目融資業務、承擔財務顧問業務、從事企業上市前的股權投資、承擔投資中介和項目中介服務等。

風險管理部：該部門屬于中后臺部門，通過業務方案審核、過程監測、賬務管理、證照及檔案管理等方式，負責對工作范圍內的各項風險進行管理，同時對業務主辦部門負責的風險管理事項進行平行監控，監督各項風險管理措施的落實。當前部分信托公司還采取了“風控前移”的管理模式，即風險管理部門派駐部分風控人員在業務開展前期便與業務部門共同介入項目的盡職調查、產品交易結構設計等環節，加強業務前線的風險管控。

經過了多年的野蠻增長，信托行業的整體增速也在放緩，在資管新規的沖擊下，傳統業務面臨的經營壓力也越來越大。但后續證券監管體系的監管同樣從嚴，相較下信托牌照的優勢仍存，未來能成功轉型升級的信托公司將能更好地發展。

金融食物鏈頂端保險業之保險公司

保險公司因其資金性質的優勢，一直是金融市場的買方主力之一，在西方國家更是最成熟、最大的機構投資者。

但是，保險公司里大部分的員工都是從事營銷體系。（國內做保險營銷的多級管理的，很多優點類似“傳銷模式”），尤其是針對個人的，也會跟大量的保險代理、銀行合作。

精算部門主要負責商品的開發與管理、商品調研、負責評估、經營分析。合規部門也是典型的中臺，和其他金融機構并無太大差異。

其他后臺包括理賠、核保、客服、保費、運營、行政、人事、財務等。

而代表保險公司真正“買方地位”的投資部、資管公司，屬于內部的“皇冠部門”，主要是協助受委托資金的資產配置，幫助做好流動性管理和監督資管公司的投資行為。

招聘人數非常稀少，一但進去了用朋友的話來說“適合待到老”，畢竟是市場上最大的買方角色之一。

私募基金

私募基金分為私募股權投資、私募證券投資、以及另類投資（其他類）。

1、私募股權基金

其中主要包括私募股權投資（PE）和風險投資（VC）兩類機構。PE 與 VC 均專注于一級市場，主要投資于未公開上市企業的股權或債權，然后以上市、被并購、管理層回購等方式，出售其持有股權從而實現收益。PE 的單個項目的投資年限最短也是是 3-5 年，一般成功退出都會獲得數倍以上的收益，在以前市場好的時候 10 倍的情況也屢見不鮮。私募股權 PE/VC 中較為出名的外資有黑石、 KKR、紅杉等，本土有鼎暉、中信產業基金、深創投、弘毅、達晨創投等。

2、私募證券投資基金

私募證券投資基金是指通過非公開方式向少數投資者募集資金而設立的基金，主要投向二級市場，國外稱為對沖基金。私募證券投資基金相對公募而言機制更加靈活，監管更加寬松，做得好的投資收益非常可觀。隨著 2015 年上半年二級市場的火熱，金融行業出現了奔私潮，公募基金經理紛紛離職，許多加入現有機制更好的私募，更多的選擇了自己開私募。外部人士很多都聽說私募多么“土豪”，這也并非有什么另外高明之處，主要是私募的分配機制決定的，因為私募人少且相對來說制度寬松，許多私募在賺錢當年利潤之后會選擇相當大的比例進行分配，所以在行情好的時候，比起公募或其他金融機構，許多私募的待遇看起來像天文數字。但若離開了傳統金融平臺，到了新的私募另起爐灶，其實職業風險亦不小，許多明星基金經理雖然帶著光環去了私募，往往很難做出很靚麗的業績，甚至極端情況下碰到了牛熊切換，難以獨善其身，如在 2016 年的行情下，不少“奔私” 的基金經理們并不是那么順利。

3、其他類

在基金業協會備案成其他類的主要投資非標債權。另外其實拓展到非股權和標準化證券的投資，都可以歸到這類。

私募股權基金的從業人員的發展路徑很多，類似投行的職級，如分析師-投資經理-副總裁-執行董事-董事總經理，具體根據不同公司的職位設置而不同。在初級職位上（分析師或投資經理），晉升基本取決于從業年限和投資分析能力；在中層職位上，執行能力和分析判斷能力越來越重要；到了董事總經理的級別，對行業的直覺、獲取優質項目的能力及歷史業績成了最重要的因素。二級市場私募基金的架構大體參照公募基金，主要有投研、產品、市場和一些中后臺崗位等。但較多私募基金規模較小，分工并不會非常細，可能產品風控甚至后臺都是兼任的形式；其中投研仍然是私募基金的核心。

金融監管篇＆體制內

金融監管機構主要包括“一行三會”，即中國人民銀行、銀監會、證監會和保監會，金融事業單位，金融交易結算機構(例如中國金融期貨交易所、上海期貨交易所、鄭州商品期貨交易所、大連商品期貨交易所、中國證券登記結算有限責任公司、中央國債登記結算有限責任公司、上海清算所等)，這些機構工作內容、工作強度和收入都相對穩定，一直被廣大應聘者稱之為“錢多事少離家近”的理想工作單位。

三大國有政策性銀行包括國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行，其余政策性金融機構包括中國信用保險等機構。政策性銀行的整體地位要高于商業銀行，是國務院直屬單位，工作性質類似公務員，壓力比商業銀行要較小，待遇水平處于中上等，接觸的項目級別，所面對的客戶，許多都是在商業銀行工作的人難以企及的，這也正是吸引眾多應屆生的亮點所在。

泛金融體系類

1、四大AMC與地方AMC

四大AMC包括華融、東方、信達、長城，從最早的不良到后來全面鋪開非標融資和各類投資，如今基本都是全牌照的金控模式。

地方AMC也就是省級資產管理公司，從每個省設立一家，到現在每個省都有1-2家，各有特色。

2、融資租賃與金融租賃

國內的金融租賃業可以分為金融租賃和融資租賃，其中金融租賃公司是非銀行金融機構，融資租賃公司是非金融的企業。與融資租賃高速增長的形態形成反差的是，行業內的專業技術人才和管理人才存在較大缺口。雖然融資租賃行業日后的出路比起其他金融子行業稍窄一些，但是在求職寒冬時期，對于學歷背景和實習經歷不是頂尖的應屆生而言，融資租賃行業不失為一個不錯的選擇。

3、財務顧問/精品投行

財務顧問，我們經常聽到FA的這個詞，更多自稱“精品投行”，其核心作用是為企業融資提供第三方的專業服務。跟傳統投行從事的是資本市場上市的牌照業務。FA更多是做市場化的融資服務。一方面FA認識大量投資機構，可以實現最優匹配；另一方面，協助企業接觸到投資機構決策層，提高效率，還有FA也會協助估值談判、交易磋商等緩沖。在FA的江湖里，華興、易凱、漢能、漢理、清科、投中，以及后期成立的光源、泰合，抓住中國創投興起的時機，通過巨額融資案例賺得盆滿鍋滿。

4、保理公司

保理，又稱托收保付，是一個金融術語，指賣方將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。保理公司有點類似租賃，但從事的是應收賬款的融資。

5、汽車金融與消費金融

汽車金融是由消費者在購買汽車需要貸款時，可以直接向汽車金融公司申請優惠的支付方式，可以按照自身的個性化需求，來選擇不同的車型和不同的支付方法。消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式。基本上大的汽車公司下面都有了自己的汽車金融公司。

消費金融公司是指經中國銀行業監督管理委員會批準，在中華人民共和國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。大家可以看到各類銀行旗下的消費金融公司。

6、私人財富管理機構

私人財富管理機構，是指給高凈值客戶提供財富有效管理、實現其財富目標的機構。私人財物管理主要包括三部分內：1、財富的安全2、財富的增長3、財富的轉移。

7、會計師事務所/咨詢公司

會計師事務所大家應該很熟悉了。像在傳統的四大會計師事務所（普華永道、畢馬威、德勤、安永），以及八大中一般按組分類，稅務組有很多學稅務和法律的人，一進來基本是代理保稅、轉移定價，或者過幾年配合審計進行稅務審計，如果表現優秀，也會參與稅收籌劃。審計組進來主要就是做企業審計，對之前所學專業的要求并不會有特別的要求。風險管理組主要做內控和計算機審計，所以計算機和信息技術的背景居多。

至于咨詢公司就各種各樣的都有，有偏重于管理咨詢的（比如說大家夢想中的工作MBB），也有做IT咨詢的，有偏重財務咨詢的，也有偏重某一塊行業和業務咨詢的。

8、信用評級機構

信用評級機構是依法設立的從事信用評級業務的社會中介機構，即金融市場上一個重要的服務性中介機構，它是由專門的經濟、法律、財務專家組成的對證券發行人和證券信用進行等級評定的組織。信用評級機構的評級是各種金融產品定價的依據。信用等級越低的企業，意味著該企業的的信用風險較高，對應著意味著該企業的融資成本較高。

國際上的三大家評級機構為穆迪，標普，惠譽，國內債券評級包括中誠信、聯合、大公（之前出了問題）等。

?9?金融與科技的結合

之前傳統的互聯網金融機構的崗位主要包括：前臺，產品設計和運營，也包括商務拓展等；中臺，數據分析、模型設計、風控、運營；后臺，偏技術類，如 PC 及移動端產品開發。

金融行業和互聯網行業的薪酬待遇目前是國民經濟產業中較高的，互聯網金融作為交叉行業，一度“錢景” 大好，但行業風險不容小覷。從去年至今，互聯網金融行業一系列的政策不斷出臺，監管范圍不斷擴大，監管力度逐漸細化，政策上的“圍追堵截”使得前期處于蓬勃發展的互聯網金融企業進入了“艱難期”。各類互聯網金融平臺先后爆雷，老板跑路，公司停止正常經營，對這個行業造成了不少的負面影響。

互聯網金融主要分為兩大類，互聯網機構在做金融，比如說BAT、蘇寧、京東、網易等，只要能找到好資產，自己有流量就順利對接了。另外是金融機構都在做互聯網相關的事情，銀行、信托、基金、券商都設立了互聯網金融部門，自己開發app，相當于自己有資產，只需要搞到足夠的流量對接即可。

如今，互聯網金融的概念大家已經覺得“不時髦了”，以人工智能（AI）、區塊鏈（Blockchain）、云計算（Cloud computing）、大數據（Big Data）這“ABCD”四項核心技術驅動的金融科技成為了新的熱點。很多人將此解讀為“科技創新“替代“金融模式”創新，是互聯網金融走向金融科技的核心轉變。全市場，關于新技術的進步和如何落地應用的討論，在金融圈引發了巨大的關注。

無非其實就是金融行業目前的“科技含量”有些低，大部分還是依靠于人力驅動，被信息技術和科技改進和提高效率的空間很大。這里同樣是幾大類，一個是金融機構自主的利用了技術改進效率，另一類是有些企業掌握了某種技術就可以自己干金融了（放貸風控、通過網絡實施資產證券化等），再就是為其他機構專門提供某類技術的企業。

總之，林林總總列了這些，其實還不是非常全面，但應該主流的金融業部門都列到了。

個人一直反對唯專業論，因為干金融的就是啥專業都有，學個理工科說不定反而更有優勢。

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