名校商院金融才女分享

本期嘉賓介紹

Sunny（孫瑩） 是北卡羅來(lái)納大學(xué)教堂山商學(xué)院的一名大二學(xué)生，同時(shí)在杜克大學(xué)攻讀公共關(guān)系public policy學(xué)位。她在中國(guó)、英國(guó)倫敦、加拿大均有過(guò)學(xué)習(xí)經(jīng)歷，并熱衷于研究中美關(guān)系。Sunny對(duì)全球金融市場(chǎng)很感興趣，在Morgan Stanley做過(guò)投行暑期分析師并在全球最大私募巨頭黑石資產(chǎn)管理公司Blackstone作為Alternative Investments future women leaders。在加拿大也曾拿過(guò)道明投資銀行頒發(fā)的women in finance 獎(jiǎng)學(xué)金，并且后來(lái)在私募股權(quán)部門全職實(shí)習(xí)了4個(gè)月。現(xiàn)在在紐約一家資管研究對(duì)沖基金，之后仍會(huì)在private investments領(lǐng)域越走越遠(yuǎn)……Sunny也希望和大家分享她在北美金融求職中的一些心得。

Q1前年的臨行前準(zhǔn)備的活動(dòng)中，你作為分享嘉賓也給學(xué)弟學(xué)妹帶來(lái)很多信息，真的可以說(shuō)是干貨滿滿。在你的分享PPT中也了解到了你有過(guò)很多的關(guān)于金融方面的學(xué)術(shù)活動(dòng)和活動(dòng)，你是在本科申請(qǐng)之前就已經(jīng)明確了自己未來(lái)的就業(yè)方向了么？

Sunny：是的，我當(dāng)時(shí)在高中階段的時(shí)候就和我的counselor去聊了我的就業(yè)方向以及當(dāng)時(shí)專業(yè)選擇的方向，因?yàn)槲抑暗谋尘氨容^適合到美國(guó)這一塊的金融市場(chǎng)。在初中的時(shí)候來(lái)美國(guó)New Jerzy的一個(gè)初中進(jìn)行了交換，對(duì)美國(guó)的金融市場(chǎng)有了一個(gè)大概的了解。所以在我畢業(yè)那一年，counselor問(wèn)我之后想做什么工作，我當(dāng)時(shí)非常堅(jiān)定的告訴他說(shuō)我想進(jìn)摩根。幾方面的原因，想跟大家分享。

1）知識(shí)儲(chǔ)備knowledge base我從初中了解投行，通過(guò)各種渠道了解投行各個(gè)部門的功能以及需要什么樣的技能，看跟自己是否匹配。

2) UWaterloo Coop program – enforce 我提前準(zhǔn)備面試，networking（公司聊天會(huì)），soft skills. 當(dāng)年放棄文理學(xué)院，覺(jué)得Waterloo更貼近自己的目標(biāo) ，大一大二的時(shí)候在滑鐵盧參加了Coop program，這個(gè)項(xiàng)目迫使我們?nèi)⒓雍芏嗝嬖嚕瑫r(shí)晚上上各種數(shù)理課，參加各類招聘會(huì)，這些都使我對(duì)加拿大的金融市場(chǎng)了解更加深入，對(duì)每一個(gè)小的部門都有自己的了解，看自己適合哪一個(gè)。

Coop的項(xiàng)目：讓大一學(xué)生找工作，通過(guò)工作經(jīng)驗(yàn)的不斷疊加才能讓自己有一個(gè)質(zhì)的飛躍。對(duì)比美國(guó)是通過(guò)在大二大三做一個(gè)暑假的工作來(lái)拿到回聘offer，覺(jué)得coop program挺好的。但是競(jìng)爭(zhēng)性來(lái)說(shuō)還是coop program相對(duì)簡(jiǎn)單一些，記得當(dāng)時(shí)我是校園里競(jìng)爭(zhēng)，200個(gè)人選1個(gè)。美國(guó)是national的競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)性會(huì)更強(qiáng)一些。

3) 結(jié)合選項(xiàng)利弊分析 - 之前幾個(gè)就業(yè)選項(xiàng)是我考慮的醫(yī)生（我媽影響），數(shù)學(xué)（我高二就自學(xué)考出了BC, Stas AP- score 5, 數(shù)學(xué)學(xué)術(shù)活動(dòng)初中開始，對(duì)數(shù)字敏感），工程師（酷炫，研究過(guò)量子物理），但是這些就業(yè)導(dǎo)向都是研究方向，我更喜歡跟人打交道，投行可以每天跟很多比我厲害幾百倍的人打交道，我的進(jìn)步會(huì)非常快，人生加速度也會(huì)非常快。然后投行可以滿足我的各種專業(yè)意向，所以我覺(jué)得他是我的natural fit。

Q2據(jù)我了解，你在英國(guó)、加拿大、美國(guó)、中國(guó)香港都有過(guò)學(xué)術(shù)上的學(xué)習(xí)經(jīng)歷，能不能來(lái)講講你對(duì)這四個(gè)國(guó)家或地區(qū)的教育氛圍和體系的感受呢？ 因?yàn)楝F(xiàn)在很多的學(xué)生他們可能考慮的不僅僅只是美國(guó)，英國(guó)、加拿大和香港也是比較熱門的備選國(guó)家或地區(qū)，你的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該對(duì)他們會(huì)很有幫助。

Sunny：四個(gè)國(guó)家或地區(qū)各有異同，共性是一個(gè)國(guó)家的金融體系跟歷史積淀以及金融市場(chǎng)的起因經(jīng)過(guò)都有非常大的聯(lián)系，導(dǎo)致教育機(jī)制也與此有關(guān)。

美國(guó)：培養(yǎng)文理兼修的人，有自己的思維魅力。在和客戶打交道的過(guò)程中，可以發(fā)現(xiàn)紐約集結(jié)了各專業(yè)的人，這些人可能在金融領(lǐng)域并不是專業(yè)的，但是他們對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的了解和興趣也能讓他們?cè)谶@條道路上發(fā)展下去。總體上一個(gè)百花齊放的局面。美國(guó)的另一大特點(diǎn)是有Regional focus，比如說(shuō)在德州，得益于他的地理優(yōu)勢(shì)，他們更趨向于做油氣天然氣這一塊。而在紐約就比較偏向于做兼并收購(gòu)這種結(jié)構(gòu)化業(yè)務(wù)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)性。但是在西部的話是風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)投這一塊。

英國(guó)：

美國(guó)教育非常不同。英國(guó)修的是專業(yè)領(lǐng)域的一些科目。比如在倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院，我們當(dāng)時(shí)修的課都是finance、economics和strategy等，他培養(yǎng)的是economic thinking skills。這些技能在投行領(lǐng)域，一開始是非常好的，因?yàn)槟阌谢A(chǔ)和technical skills，但是之后你還是需要去考慮自己在其他方面的發(fā)展。同時(shí)因?yàn)楝F(xiàn)在英國(guó)有一個(gè)脫歐的局面，導(dǎo)致ECB（european central bank），相當(dāng)于美國(guó)的中央銀行，他們頒布的政策非常不穩(wěn)定，所以他的金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有很穩(wěn)定的局面。

加拿大

之前是英屬殖民，所以教育體制也受到一些影響。 比如我在滑鐵盧，上的是mathematics和finance，基本是technical skillsets，每天寫數(shù)論寫證明，經(jīng)常寫代碼到凌晨。后來(lái)我跟加拿大做金融的同學(xué)聊天發(fā)現(xiàn)加拿大的速度比較慢，側(cè)方面體現(xiàn)出加拿大的教育和養(yǎng)老基金導(dǎo)致他們的Private Equity私募股權(quán)投資和銀行比較強(qiáng)大。同時(shí)加拿大的保險(xiǎn)公司占市場(chǎng)份額比例很大，加拿大人對(duì)財(cái)富管理意識(shí)非常強(qiáng)，導(dǎo)致整個(gè)金融體制非常保守，這跟美國(guó)華爾街形成非常強(qiáng)大的對(duì)比。

中國(guó)香港

香港是一個(gè)非常熱門的金融的基地，因?yàn)樗冗B接大陸，又跟世界的聯(lián)系緊密。現(xiàn)在香港也發(fā)生了非常大的變化，從之前的四六開的中資和外資，到現(xiàn)在外資呈現(xiàn)一個(gè)疲軟的狀態(tài)，而中資因?yàn)槭盏酱箨懙挠绊懀l(fā)展的非常好。同樣我們也可以看到香港的教育比較偏向于專科教育。港中大、港科大和香港大學(xué)，主要是往投行輸送人才的這三所學(xué)校。所以他們主要還是專注于怎么樣把一個(gè)人在前期發(fā)展的更加專業(yè)性，提高他的專業(yè)能力。

Q3你在接觸了這么多的商科領(lǐng)域后，如何確定了自己對(duì)于金融、投資和咨詢這塊的探究興趣呢？

Sunny：我是通過(guò)接觸不同的商科領(lǐng)域，然后我才發(fā)現(xiàn)說(shuō)我最后適合投行。就是有原因的，比如說(shuō)我當(dāng)時(shí)大一的暑假在麥肯錫做management consulting，也就是在世界top的一家管理咨詢公司做一個(gè)strategy部門的一個(gè)分析師，我們會(huì)接觸到非常多的案例分析。我當(dāng)時(shí)在學(xué)校一邊上數(shù)學(xué)課，一般做案例分析的比賽。拿麥肯錫來(lái)說(shuō)，他有六個(gè)不同的業(yè)務(wù)線，可以去咨詢公司寫后臺(tái)代碼，也可以做風(fēng)險(xiǎn)分析師，所以大的方向在consulting里面是非常廣的，并不是只要business專業(yè)的人，所以在選擇專業(yè)方向的時(shí)候不要限制自己。

投行里面分為兩大塊，一個(gè)是行業(yè)組，另一個(gè)是capital market。行業(yè)組包括醫(yī)療健康、房地產(chǎn)、能源、基建，銀行發(fā)債交易等。但更多的是專注公司層面，包括公司的上市，兼并收購(gòu)等。Capital market組，分為ECM和DCM。ECM主要是股票業(yè)務(wù)，DCM更偏向于做債，大的銀行還有杠桿收購(gòu)，跟美國(guó)央行政策相關(guān)，利率上升下降對(duì)于企業(yè)融資的影響，要根據(jù)政策調(diào)整，需要跟行業(yè)組互幫互助。

第三個(gè)私募基金，就是拿手上的股權(quán)去投資公司。每家公司的fund terms不同。投資之前需要說(shuō)為什么要去投，為什么看好這家公司，需要有一個(gè)理性的分析過(guò)程，所以需要對(duì)要投資的內(nèi)容非常了解。另一個(gè)考慮的點(diǎn)是投資回報(bào)比。私募基金的另一大塊是FOF，就是我投一家私募基金，然后我讓那個(gè)私募基金去幫我照看他下面幾家公司。然后我作為一個(gè)LP的身份，去拿到這個(gè)私募基金的錢，這里面LP跟GP之間也會(huì)產(chǎn)生很多的fund terms。

提完了這些跟private investment比較相關(guān)的東西，我也想講一下，Public investment。能在投行的前臺(tái)看到，就是sales&trading，交易員，可以交易各種東西，但是具有不穩(wěn)定性。早上九點(diǎn)進(jìn)公司，晚上大概七點(diǎn)鐘就下班了。所以這樣一個(gè)時(shí)間和投行部門又是非常不一樣的。這就看你們自己的喜好。同時(shí)能看到sales&trading在近幾年人工智能的浪潮之后轉(zhuǎn)型比較成熟，會(huì)拿歷史的數(shù)據(jù)來(lái)分析未來(lái)的數(shù)據(jù)，會(huì)拿科研的結(jié)果來(lái)做未來(lái)的預(yù)測(cè)，這種東西我們叫做量化交易。這種人都是通過(guò)研究生出來(lái)，因?yàn)樗麄儠?huì)去學(xué)金融工程。所以我們也很能理解為什么他們要招這樣的人，因?yàn)楫吘故歉鷕esearch有關(guān)系，你在研究生可能會(huì)做一些research更高層次的東西。另一點(diǎn)是你可以看到各個(gè)國(guó)家各種口音的人，這也是投行不一樣的地方。

Q4現(xiàn)在很多女性也進(jìn)入了金融、私募和對(duì)沖基金的領(lǐng)域，你覺(jué)得女性在這個(gè)領(lǐng)域中有怎樣的優(yōu)劣勢(shì)呢？

Sunny：女性在金融領(lǐng)域它有好有弊。好處是你可以通過(guò)投行的一些的diversity或者women’s program，作為這個(gè)領(lǐng)域的敲門磚。他會(huì)更確保這個(gè)女性在金融市場(chǎng)的這樣一個(gè)角色，比如說(shuō)摩根說(shuō)，我要提升多少的女性進(jìn)入我們新興的這個(gè)投行部門，或者高升有多少個(gè)比例是給女性的這個(gè)招聘，所以女性在整個(gè)招聘過(guò)程中還是很受關(guān)注的，會(huì)比亞洲男生更受關(guān)注一點(diǎn)。

第二點(diǎn)的話，因?yàn)榕运幸粋€(gè)家庭，或者社會(huì)給她這樣一個(gè)角色，你可能在某一時(shí)間階段里面會(huì)遇到一些社會(huì)給你這些責(zé)任，你肯定要成家，然后你可能要照顧你的孩子，這些東西也會(huì)在投行招聘的考慮因素中。然后我也會(huì)被問(wèn)到說(shuō)你有沒(méi)有男朋友這樣子的問(wèn)題。但是你要說(shuō)我應(yīng)該怎么去面對(duì)他，我如何能夠同時(shí)處理工作和家庭的關(guān)系，我能夠是一個(gè)出色的女性管理者，同時(shí)cover兩個(gè)責(zé)任。我覺(jué)得最重要的女生還是應(yīng)該去敢嘗試，并且見(jiàn)招拆招。

Q5嗯嗯，接上個(gè)問(wèn)題哦，你自己作為有過(guò)較多經(jīng)驗(yàn)的學(xué)生，又是怎么看待國(guó)際生在這個(gè)領(lǐng)域的作為呢？

Sunny：我其實(shí)在這個(gè)領(lǐng)域摸爬滾打過(guò)很多，所以可以跟大家分享有三點(diǎn)。

第一點(diǎn)，是我們會(huì)遇到比較多語(yǔ)言上的問(wèn)題，在投行里面其實(shí)更多注重的是人際之間的交流，你如果想進(jìn)這個(gè)領(lǐng)域，那么英語(yǔ)肯定是要比同類人好的，你需要常常和外國(guó)朋友去交流，比如說(shuō)我來(lái)了美國(guó)，我一個(gè)學(xué)期可能說(shuō)中文不到十句，去一趟中國(guó)餐館才會(huì)偶爾用到，我的室友和我的老師全是外國(guó)人，然后商學(xué)院很少有中國(guó)人。而且不是說(shuō)你在本科拿到最高的GPA就萬(wàn)事大吉，投行就一定會(huì)面試你，這個(gè)想法是大錯(cuò)特錯(cuò)的，你要展現(xiàn)出你整個(gè)人的實(shí)力，包括挑戰(zhàn)自我的能力、很好地與人溝通交往的能力、了解他們的本土文化、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，讓他們認(rèn)可我，認(rèn)為我是一個(gè)合格的人選。

第二點(diǎn)，我覺(jué)得整一個(gè)金融系統(tǒng)，它的招聘是人與人的這種結(jié)合，鎖與門的關(guān)系。你會(huì)遇到很多的人，去跟他們聊天，去了解這個(gè)行業(yè)是干什么的，為什么自己適合這個(gè)行業(yè)，以及思考自己能否在這個(gè)行業(yè)繼續(xù)待下去、能不能發(fā)展、如何揚(yáng)長(zhǎng)避短，我會(huì)用學(xué)校里面學(xué)的知識(shí)來(lái)擴(kuò)充我的人脈，通過(guò)教授的幫助使我在這個(gè)領(lǐng)域里面做得更好，這就是我們所說(shuō)的networking。

第三點(diǎn)就是關(guān)于選專業(yè)過(guò)程中的natural fit。很多時(shí)候，我們選專業(yè)的時(shí)候會(huì)聽(tīng)爸爸媽媽的話，但是你進(jìn)入這個(gè)專業(yè)之后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一些瑣碎的問(wèn)題，比如金融行業(yè)是干什么的，以及你適不適合做這個(gè)領(lǐng)域，如果你對(duì)另外的專業(yè)感興趣，如何將這兩個(gè)東西結(jié)合在一起的等一系列問(wèn)題，很多領(lǐng)域都是息息相關(guān)，不能把它單獨(dú)拎出來(lái)看，作為家長(zhǎng)也不能非常直接的說(shuō)，專業(yè)對(duì)不對(duì)口，它其實(shí)都是相互聯(lián)系的，學(xué)科之間的關(guān)系要建立好。

Q6是的，其實(shí)不管是什么行業(yè)，要爭(zhēng)取實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)必定是要參加很多的社交，經(jīng)歷很多的尬聊。你爭(zhēng)取了這么多和大佬交流的機(jī)會(huì)，但是你是如何和金融大佬們建立聯(lián)系和交流呢？有沒(méi)有一些具體的技巧和方式呢？

Sunny：第一點(diǎn)我覺(jué)得首先要找到愿意跟你聊天的這個(gè)人，了解你們背景相同的地方，這也是一個(gè)學(xué)姐給我的一個(gè)建議。兩個(gè)從來(lái)都不認(rèn)識(shí)的人，國(guó)家背景有很大差距的人，怎么樣才能認(rèn)識(shí)彼此，這是一個(gè)很宏觀，也是很微觀的問(wèn)題。其一你們可以通過(guò)一些相同背景，比如說(shuō)我們倆都在哪一家公司待過(guò)，他可能全職，我可能實(shí)習(xí)。其二，我們可能都是同一個(gè)學(xué)校出來(lái)，都是北卡或者杜克的畢業(yè)生，其三，對(duì)他們所在的領(lǐng)域，有非常大的愛(ài)好，比如說(shuō)他們做的是醫(yī)療基礎(chǔ)，醫(yī)療的研究，醫(yī)療的投資。然后你又是一個(gè)醫(yī)療專業(yè)的學(xué)生，那這樣子的話，你們行業(yè)上面是非常有這些見(jiàn)解可言的。

第二點(diǎn)，你要怎么樣去建立這樣一個(gè)長(zhǎng)期維持長(zhǎng)期的關(guān)系，首先，你整個(gè)人要非常的積極，你要去熱臉貼冷屁股，去跟他們說(shuō)，為什么我適合你這樣一個(gè)崗位，為什么等你退休了，我可以幫助你繼續(xù)發(fā)展好你的職位，為什么我是下一任的優(yōu)秀種子選手，你要把你的實(shí)力展現(xiàn)給他們。其次，建立長(zhǎng)期聯(lián)系，如長(zhǎng)期發(fā)follow up mail，長(zhǎng)期到紐約就發(fā)up date，發(fā)的內(nèi)容可以是他們做的一些research，參加的一些會(huì)議，主要投資領(lǐng)域的outlook，然后我從他們地方學(xué)到的一些新東西、得到的新觀點(diǎn)等。

大家需要通過(guò)積累，才能摸索到屬于自己跟他們建立長(zhǎng)期密切關(guān)系的方法，還是需要時(shí)間，讓他們一步步了解你。

Q7上面你提到在北卡和杜克的背景，你現(xiàn)在在北卡教堂山和杜克大學(xué)同時(shí)修學(xué)位課程，你覺(jué)得這兩個(gè)專業(yè)的結(jié)合能夠給你帶來(lái)什么呢？

Sunny：因?yàn)槲以诒笨ê投趴诵薜念I(lǐng)域是不一樣的，我在北卡學(xué)的專業(yè)的是business administration，學(xué)的東西更多偏向于金融領(lǐng)域，比如說(shuō)我們學(xué)校上的課，基本會(huì)上投行，投資，投資學(xué)，兼并收購(gòu)這些非常非常精的領(lǐng)域，我同時(shí)在上一些MBA的課程。而我在杜克上的是公共關(guān)系，public policy 公共政策研究，這兩個(gè)專業(yè)看似非常不一樣，但在我研究的能源領(lǐng)域，在美國(guó)，這兩個(gè)專業(yè)非常相像。都會(huì)有很多的公共政策，對(duì)能源的一些policy 或者說(shuō)世界銀行給出的一些條目，對(duì)這個(gè)金融的估值會(huì)產(chǎn)生直接的影響。

舉個(gè)例子，比如說(shuō)我所在的北卡羅來(lái)納州，我們會(huì)給一些能源公司一些credit，公司要給財(cái)政部門一定的稅收，所以我們的稅收率對(duì)于一些能源公司收的會(huì)比正常的公司少很多。并且在金融領(lǐng)域里面，投行這個(gè)能源組，是所有項(xiàng)目組里面比較奇特的一個(gè)組，跟其他組的金融組相比，他們業(yè)務(wù)水平和它的業(yè)務(wù)范圍以及估值模式全都是不一樣的。

如果其他同學(xué)也對(duì)這個(gè)領(lǐng)域感興趣，我們之后可以細(xì)聊。但是我覺(jué)得這兩個(gè)專業(yè)可以在我職場(chǎng)上給我?guī)?lái)非常大的優(yōu)勢(shì)，讓我去理解一些法案。在學(xué)習(xí)的過(guò)程中，讓我對(duì)一些文科的課也產(chǎn)生一定的興趣，因?yàn)槲目频恼n主要還是美國(guó)學(xué)生比較喜歡的一些領(lǐng)域，國(guó)際上還是比較少見(jiàn)。

Q8嗯嗯，你近期在研究的金融方向是什么呢？有沒(méi)有什么新的信息和大家來(lái)分享呢？

Sunny：我最近研究的幾個(gè)領(lǐng)域，包括房地產(chǎn)基建以及杠桿收購(gòu)。一個(gè)原因是因?yàn)槲矣X(jué)得美國(guó)的現(xiàn)在一個(gè)金融市場(chǎng)出現(xiàn)了疲軟的狀態(tài)，從2018年的12月份開始，股票大跌，我們看到原油市場(chǎng)的價(jià)格，產(chǎn)生了非常大的波動(dòng)性，當(dāng)然主要去看他們一個(gè)長(zhǎng)期的一個(gè)狀況，比如說(shuō)我們?nèi)ネ度敕康禺a(chǎn)，可能一簽就是十年八年。比如說(shuō)基建領(lǐng)域，一個(gè)條約大概會(huì)持續(xù)15到18年。

宏觀來(lái)說(shuō)，比如現(xiàn)在一個(gè)十年的國(guó)債，它出現(xiàn)了一個(gè)利率倒掛的現(xiàn)象，美國(guó)的央行也沒(méi)有做出一個(gè)對(duì)利息產(chǎn)生主要的一個(gè)影響，所以這就產(chǎn)生了一個(gè)新的領(lǐng)域，private credit。

Q9好的呢！接下來(lái)last question~最后，來(lái)說(shuō)說(shuō)你對(duì)自己未來(lái)的一些規(guī)劃和打算吧

Sunny：短期目標(biāo)，我覺(jué)得我會(huì)在美國(guó)我所喜歡的領(lǐng)域做到我能做的最好，之后回國(guó)來(lái)發(fā)展，比如一帶一路建設(shè)項(xiàng)目，我比較感興趣，我也希望通過(guò)我對(duì)投資領(lǐng)域的這一塊兒研究，與在美國(guó)認(rèn)識(shí)這樣一個(gè)成熟的這個(gè)金融市場(chǎng)，給自己的國(guó)家?guī)?lái)一些貢獻(xiàn)。

長(zhǎng)期規(guī)劃，我覺(jué)得可能會(huì)繼續(xù)攻讀其他領(lǐng)域，亦或是法學(xué)，亦或是MBA領(lǐng)域。但是現(xiàn)在并沒(méi)有一個(gè)定論，但是我覺(jué)得一些skill sets還是需要培養(yǎng)，以及希望在自己喜歡的領(lǐng)域發(fā)展越好。