學數學的轉行奇襲華爾街，旗下對沖基金的驚人回報率吊打巴菲特和索羅斯

在瞬息萬變的對沖基金世界里，

一個大投資者完全有可能影響大眾們的投資決策。

WST已經科普過那些頂級對沖基金公司

但是怎樣的大牛創立了這些頂級對沖基金公司？

或者這些頂公司里有哪些牛逼的對沖基金經理呢？

我們先來看一個排名

▼2017 Top Earning Hedge Fund Managers▼

想必同學們對排在首位的James Simons都很陌生

對他所在的公司也是一頭霧水

Technologies = 科技公司？？？

這不是對沖基金排名嗎？？？

這位大佬半路才出家，40歲奇襲華爾街

連續29年用驚人回報率吊打

股神巴菲特和對沖基金界最出名的大佬索羅斯

今天小編來給大家科普下

這位你沒聽過的對沖基金大佬以及他的公司

James Simons

手下基金年收益率遠超巴菲特

James Simons在這排行上位列第一，他也是 Renaissance Technologies 的CEO，2016年賺了16億美元。為人也是相當低調，即使是華爾街專業人士，對他以及他的公司 Renaissance Technologies 也所知甚少。

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Simons并不是金融背景，而是一名著名數學家

更值得一提的是，James Simons在其他領域的名氣比在對沖基金領域更大，其實他是一名著名的世界級數學家！

James Simons 畢業于麻省理工學院數學系，后又拿到了加州伯克利的數學系博士學位，那時他只有23歲，不得不佩服Simons，畢竟有的同齡人本科、研究生都還沒畢業，他就已經拿到博士學位。

1968年，他就被Stony Brook University授予數學學院院長的職位，年僅30歲就當了院長！Simons在Stony做了8年的純數學研究，其間創立了對數學和物理學影響深遠的Chern-Simons理論。隨后摘得數學界的皇冠——全美維布倫（Veblen）獎，其個人數學事業的成就也就此達到頂峰。

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40歲轉行奇襲華爾街，量化投資的先驅

1978年，Simons離開了學術界創建了一家投資管理公司，即Renaissance Technologies，主要投資于商品期貨和其他金融工具。

Simons帶領團隊開發了許多數學模型用來進行分析和交易，用計算機編程建立模型分析股票價格從而很輕松的交易并獲利，這大概就是數學的力量！而且根據市場變化，不斷開發/更新量化交易模型。 這就是Simons的秘密武器——量化投資，就是靠著這武器 ，Simons的大獎章基金平均年收益率比巴菲特還要高得多。

Renaissance Technologies

一群沒有金融背景的人卻贏了華爾街

排名中 Bridgewater、Two Sigma、DE.Shaw都是赫赫有名的對沖基金公司，而鮮少有人聽過 Renaissance Technologies，看名字還以為是一家科技公司呢，實質是一家投資管理公司。

那 Renaissance Technologies是一家什么樣的公司能夠連續29年用驚人回報率打敗巴菲特和索羅斯？下面就來為大家揭開它的神秘面紗。

1

文藝復興公司以及它旗下最賺錢的基金

Renaissance Technologies，即文藝復興科技公司，位于紐約的East Setauket，由James Simons 創立于1982年。文藝復興科技公司專門從事系統交易，是使用定量交易的第一批高度成功的對沖基金之一，即所謂的“量化對沖基金”——依靠強大的計算機和復雜的數學來指導投資策略。

1988年，該公司建立了其最賺錢的基金——Medallion Fund，即大獎章基金。自成立一來，擁有投資史上最棒的長期表現，在過去29年里每年回報率高達38%，較巴菲特、索羅斯等大佬的同期投資表現高出10個百分點，是標準普爾500指數的3倍以上(10%左右)。

藍色為大獎章基金

深灰為Berkshire Hathaway

淺灰色為S&P 500

大獎章基金主要面向公司員工，這份員工福利簡直比騰訊王者榮耀團隊的年終獎還要豐盛。

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大獎章基金成功的原因是什么

1.先進的量化基金技術優于傳統華爾街的投資技術

我們都知道所有投資組合經理在做出投資決策時都依賴于數據和技術。例如，傳統的以價值為導向的對沖基金經理，可能會利用專有軟件來篩選財務報表，以確定錯誤的證券，但傳統的對沖基金盡管有技術支持，還是在很大程度上依賴于人類的判斷。

而類似大獎章基金的量化基金依賴于技術驅動的系統策略。這些策略建立在深入的統計分析上，可以識別嘈雜市場中的信號，通過將這些數學模型塑造成可操作的算法，定量管理人員可以使交易自動化，減少“人因素”的風險。

2.隱馬爾科夫模型的擇時策略

大獎章基金的王牌利器在于隱馬爾科夫模型的擇時策略(Timing Strategy)。解碼專家Lenord Baum功不可沒，將統計學中的隱馬爾科夫模型拓展，提出Baum-Welch算法。直白來說，通過這一算法交易員可以尋找最可能的隱含狀態轉移以及出現某一觀察變量的概率，進而給出最優的擇時策略。

3.模型之外的投資理念

當然大獎章基金并非靠一個模型就能打遍天下。不同于巴菲特的“買入并持有”策略，Simons更關注市場短期的無效性，用算法來捕捉機會，并在獲利后迅速結清離場。

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非金融背景的你們也能進文藝復興公司

建立成功的量化策略非常復雜。它需要廣泛的計算能力，獲得大量有組織的數據，需要一個專業的團隊來開發想法并將這些碎片整理在一起。因此文藝復興公司雇用的是數學家、統計學家、純粹的實驗物理學家、天文學家和計算機科學家等非金融專業的人士，靠著這些非金融人士打敗了華爾街。

由于Simons自身是一位數學家，因此在招聘人才的時候并不局限于金融領域。在他的200名員工中，有三分之一的人擁有博士學位，不是在金融領域，而是在物理、數學和統計學等領域。文藝復興也被外界稱為“世界上最好的物理和數學系”。除了物理、數學、統計等，Simons雖然不會電腦編程，卻相當喜歡雇傭編程人才。

Simons表示：“我們不雇傭數理邏輯不好的學生。好的數學家需要直覺，對很多事情的發展總有很強的好奇心，這對于戰勝市場非常重要。”

文藝復興公司就是靠著數學模型的尚方寶劍以及上百名編程大牛，用量化思維挑戰華爾街的基本面交易員們。

不過，文藝復興公司已經不畏懼那些試圖復制他們策略的對沖基金公司們。相反，越來越受到科技的驅動力，Google、Facebook、一些小初創公司等等，他們的人工智能研究團隊將顛覆投資管理行業。

這必將是未來的趨勢所在，也是金融加上科技的力量，當然對同學們來說也是非常好的機會窗口，無金融背景的你們也能涉足金融業的好機會。

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