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SIC競賽交易組與策略組區別
1. 核心目標：實戰盈虧 vs. 邏輯論證
這是最根本的區別。 交易組 的核心目標是追求 投資組合的絕對收益率 ，一切以賬戶的最終盈虧數字說話，非常直接和結果導向。它模擬的是基金經理或交易員的日常，考驗其市場實戰能力。而 策略組 的核心在于撰寫一份 嚴謹、深入的投資策略分析報告 。其目標是證明投資邏輯的合理性、分析過程的嚴謹性和風險控制的有效性，更像一份專業的投資建議書，模擬的是賣方分析師或投資顧問的工作。
2. 考核形式：實時交易 vs. 研究報告
交易組 的考核基于參賽者在官方交易平臺（如Wall Street Survivor或奧多）上的 實時交易操作和最終業績 。評委通過收益率、夏普比率等量化指標進行評估。 策略組 則完全不進行實盤交易，其成果是一份 完整的PDF版投資策略報告 。評委通過報告的質量、深度、邏輯性和專業性來打分，業績（回溯測試結果）僅是報告的一部分而非全部。
3. 能力要求：市場直覺與執行力 vs. 深度研究與寫作
交易組 更看重參賽者的 市場敏感度、決斷力、風險控制和情緒管理能力 。需要及時捕捉機會，果斷執行，并能承受市場波動的壓力。 策略組 則更強調 扎實的財務分析能力、深入的行業公司研究能力、嚴謹的估值模型搭建能力和強大的書面表達能力 。它要求將一個復雜的投資邏輯清晰、有說服力地呈現出來。
4. 時間維度：短期動態調整 vs. 長期靜態分析
交易組 是一個動態過程，在整個競賽周期內，團隊需要 持續關注市場，頻繁做出調倉決策 以應對變化，策略可能是短期的、靈活的。 策略組 則是一個相對靜態的過程，團隊在初期確定研究標的和投資邏輯后，主要工作集中于 一次性、深度的研究和報告的撰寫 ，其策略通常是基于長期視角，一旦報告提交，策略本身便固定不變。
5. 團隊角色：交易員 vs. 分析師
雖然兩組都需要團隊合作，但內部角色分工側重不同。 交易組 成員更像 交易員和風險控制官 ，需要有人負責下單執行，有人監控風險敞口。 策略組 成員則更像 行業研究員、財務分析師和策略師 ，需要有人負責數據挖掘、財務建模、有人負責行業分析、有人負責報告撰寫和美化。
6. 評價標準：量化數據 vs. 主觀判斷
交易組 的評價標準非常 量化與客觀 ，收益率、最大回撤、夏普比率等數據排名直接決定大部分成績。 策略組 的評價標準則包含大量 主觀判斷 ，雖然也有模型和數據支撐，但報告的邏輯流暢性、分析深度、創新性和專業 presentation 最終由評委主觀評定。
SIC競賽考試內容
1. 金融知識評估（線上測試）
競賽通常以一場 線上選擇題測試 （Qualifying Test）作為起始點。該測試全面考察基礎金融經濟學知識，涵蓋 宏觀經濟指標（如GDP、CPI）、公司財務報表分析（利潤表、資產負債表）、股票債券基本概念、投資組合理論（風險與收益）、以及貨幣政策 等核心內容。此環節旨在篩選出具備必要理論基礎的團隊進入實戰階段。
2. 模擬交易實戰（交易組核心）
通過初選后， 交易組（Trading Group） 的參賽者將在官方提供的模擬交易平臺（如Wall Street Survivor）上進行操作。競賽內容即是在規定時間內，運用初始虛擬資金（如100萬美元）在 美股市場 中進行交易，構建并管理投資組合。最終成績極大程度上取決于投資組合的 絕對收益率、夏普比率（風險調整后收益）和最大回撤（風險控制） 等量化指標。
3. 投資策略研究（策略組核心）
策略組（Strategy Group） 無需進行實時交易，其核心競賽內容是撰寫并提交一份詳盡的 投資策略分析報告 。該報告需深入分析一個行業或一家上市公司，運用 基本面分析、估值模型（如DCF模型）、行業競爭格局研判 等方法，形成明確的投資建議（買入/賣出/持有），并充分論證其邏輯的合理性與風險因素。
4. 金融工具應用
競賽鼓勵但不強制使用 金融衍生品 （如期權、ETF）等工具。深入了解并合理運用這些工具進行 對沖風險或增強收益 ，是參賽者展現更高階金融能力的機會，尤其在交易組中能成為提升成績的亮點。
SIC競賽經濟規則
1. 虛擬交易與初始資本
競賽在官方指定的線上交易平臺（如Wall Street Survivor、奧多等）進行，所有交易均為 虛擬交易 ，不涉及真實資金。組委會為每位參賽者提供統一的 虛擬初始資本 （例如，$100,000虛擬美金）。此舉旨在消除參賽者的資金壓力，專注于策略本身，同時保證所有團隊在同一起跑線上競爭。
2. 可交易范圍與限制
參賽者的投資范圍通常被限定在 美國主板市場的股票、ETF等公開交易證券 。規則會明確禁止或限制交易某些高風險品種，如期權、期貨、加密貨幣或OTC市場的股票，以控制整體風險水平，確保競賽更適合中學生參與，并側重于基礎投資理念的學習。
3. 交易規則與風控機制
● ?規則會模擬真實市場的核心機制： ?T+0交易 ：大部分平臺允許當日買入并賣出同一支股票，這增加了策略的靈活性。
● ? 交易成本 ：通常會設置 交易傭金 （如每筆交易扣除固定費用），以此提醒參賽者關注交易頻率對收益的侵蝕。
● ? 風控條款 ：可能設置 持倉限制 （如單支股票不得超過總資產的某個比例），以防止過度投機和“賭徒”行為，培養風險分散意識。
4. 業績評價標準
最終成績并非僅看最終收益率排名。評委會采用 綜合量化指標 進行評估，最重要的通常是：
● ? 夏普比率（Sharpe Ratio） ：衡量每承受一單位風險所獲得的超額回報，是評估 風險調整后收益 的關鍵指標。高收益但伴隨極高波動性的組合可能不如收益適中但穩定的組合得分高。
5. 合規性與誠信要求
規則嚴格禁止任何 違規操作 ，例如：
● ? 使用真實貨幣 充值或任何形式的作弊。
● ? 利用平臺漏洞 （如延遲報價）進行套利。
● ? 團隊間合謀 操縱股價（在模擬環境中極難實現但明令禁止）。
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